中信建投：EPS与PE双击的有色牛市正在启动
2025-08-27中信建投研报暴露，好意思国经济及服务数据推崇欠安，重迭特朗普提名经济照应人委员会主席斯蒂芬.米兰任好意思联储理事，强化阛阓对好意思联储于9月降息的预期，有色板块普涨。除却好意思联储处于降息通说念带来的货币宽松外，国内正在现实的“反内卷”优化坐蓐身分，普及各身手盈利材干和改善阛阓预期，有益于金属价钱高涨向卑劣的传导。此外，工业金属板块的估值处于偏低的水平，亦有朝上迷惑的空间。EPS与PE双击的有色牛市正在启动。 全文如下 中信建投：EPS与PE双击，有色金属牛市行情再启动 好意思国经济及服务数据
中信证券：新藏铁路公司建立 枢纽基建执续发力
2025-08-27中信证券研报觉得，近日，新藏铁路有限公司建立，注册成本950亿东谈主民币，筹划范围含建立工程施工、建立工程监理、铁路运输基础开发制造等，由中国国度铁路集团有限公司全资执股。中信证券觉得，新藏铁路公司的建立是继雅江水电样式之后中央财政不息发力枢纽样式的延续，中信证券此前的敷陈中也提到，新疆的发展不单是是基建，一样包括煤炭产业链。在此布景下，中央财政正执续发力基建投资。 全文如下 工程｜新藏铁路公司建立，枢纽基建执续发力 近日，新藏铁路有限公司建立，注册成本950亿东谈主民币，筹划范围含建立工程施
中信建投：医疗器械行业拐点已至
2025-08-27中信建投指出，医疗器械行业拐点已至，存眷事迹有望迎来拐点、国际化才智较强、中长久增长逻辑较好的各细分赛谈龙头。1）Q2或Q3有望事迹高增长或渐渐迎来拐点的标的；2）短期事迹承压，但长久增长谨慎、26年有但愿加快增长的公司；3）集采优化政策联系潜在事迹和估值开发；4）医疗新科技主见如脑机接口、AI医疗、手术机器东谈主、外骨骼机器东谈主等。 全文如下 医疗器械:行业拐点已至，编削并购出海培植行家性龙头 政策边缘改善、行业迎来拐点和估值开发。医疗器械板块2021-2024年均为下降走势，2023-2
中国星河证券：重心花式具备纯属冷板式液冷本领的厂家
2025-08-27中国星河证券指出，跟着国际厂商GPU决策关于液冷需求的矜重提高，液冷（尤其是冷板式）商场空间矜重增长，且在当下时点产业趋势的纠正照旧提前到来，在高集成、低功耗以及低资本的上风下，提议重心花式具备纯属冷板式液冷本领的厂家，以及布局浸没式液冷以及喷淋式液冷的重心厂家。 全文如下 通讯：GPU功耗+集成度提高，液冷景气度上行 一、中枢不雅点 事件：HUT8公布2Q25季报，通过其里面运筹帷幄的极端、基于机架的径直芯片液冷系统，松开了传统风冷ASIC基础才能和液冷GPU基础才能之间的差距。 机柜密度执
中信证券：宁德期间宜春锂矿停产 锂价有望大幅高潮
2025-08-27中信证券指出，据期货日报及彭博社，宁德期间枧下窝锂矿停产，停产本事至少三个月。测算该事件将导致国内锂供应量减少8300吨/月，占国内锂月度供应的8%，导致月度供需均衡转为缺少，因此激动锂价大幅高潮。宜春部分锂矿仍存合规性风险，产能统统为18.5万吨LCE/年，占人人锂供应的12.5%，沿途停产或导致人人锂供应缺少。国内锂电需求保管重生，国外锂盐入口量减少，权衡锂价仍会保管涨势。 全文如下 锂行业｜宁德期间宜春锂矿停产，锂价有望大幅高潮 据期货日报及彭博社，宁德期间枧下窝锂矿停产，停产本事至少三
中信证券：现经常点 口角分明看好中国电板核心金钱的树立价值
2025-08-27中信证券研报称，现经常点，口角分明看好中国电板核心金钱的树立价值。短期来看，2025年第二季度受供需握续改善影响，电板价钱企稳，上游原材料成本下降、稼动率晋升带来稀奇盈利弹性，电板板块功绩有望超预期；中弥远来看，供需改善趋势依然较为明确，同期商用车电动化、AI数据中心、国外阛阓仍有望为头部企业带来逾额增长。估值层面，中国电板核心金钱较日韩企业仍具备权臣上风，跟着后续更多电板企业H股上市，大家资金订价体系下，中国电板金钱估值核心有望得到进一步抬升。 全文如下 电板｜供需改善鼓动价钱企稳，看好电板
中信建投：钨价表里盘再改进高 供需急切态势保管
2025-08-27中信建投研报暗意，钨家具价钱频改进高，国内首批钨精矿配额+环保守护影响下，供应着落。国外桑东和海豚钨矿增量不足预期，巴库塔钨矿班师投产，但当地缺少冶真金不怕火产能，需运回中国冶真金不怕火后再出口。均衡表举座偏紧，国际的缺口相较国内愈加彰着，价钱举座乐不雅。锑价方面，内盘锑价已基本触底，商务部回复将照章依规对锑有关出口许可请求进行审查，并批准合规请求。当今卑劣终局需求也曾处于底部，光伏玻璃减产预期也曾已毕，阻燃剂传统旺季9-10月行将到来，若出口需求有用收复类似阻燃旺季到来，有望对内盘锑价变成较
中信建投：2025年环球智谋物流阛阓畛域瞻望超5000亿元
2025-08-27中信建投示意，2025年环球智谋物流阛阓畛域瞻望超5000亿元，其中移动自动化缔造增速最快，阛阓畛域接近1500亿元，最具发展远景。驱能源方面，从供给侧来看，跟着AI快速发展，移动机器东说念主居品朝愈加智能目的发展，且浸透率当今低，提高空间高大；另外，由于时代熟练度提高、产业链熟练带动的降本，移动机器东说念主逐步在百行万企具有经济性，更成心于改日放量。从需求侧来看，下旅客户追求成果提高及降本，改日移动机器东说念主哄骗领域有望络续拓展。移动机器东说念主缔造当今参与者稠密，咱们更看好硬件+软件+场
中信证券：数据中心电源远景宏大 SOFC掀开新增长极
2025-08-27中信证券研报指出，SOFC（固态氧化物燃料电板）具有高发电后果、减碳后劲超过、可快速部署等上风，高度适配数据中心用电需求，在国际数据中心建造加快的大布景下，咱们测算改日三年SOFC在数据中心范围的商场范畴有望达到70亿好意思元。淡薄关心SOFC零部件坐褥企业以及提前卡位布局SOFC本事研发的上市公司。 全文如下 氢能｜数据中心电源远景宏大，SOFC掀开新增长极 SOFC（固态氧化物燃料电板）具有高发电后果、减碳后劲超过、可快速部署等上风，高度适配数据中心用电需求，在国际数据中心建造加快的大布景
中信证券：银行板块竖立空间仍存 皆备收益仍可期待
2025-08-27中信证券研报称，金管总局银行业监管打算数据炫耀，二季度银行业息差降幅收窄、钞票质地安然、功绩增速改善，瞻望年内后续季度逐季改善趋势有望继续。银行板块上周回调，作风和资金成分是主因。从基本面看，瞻望2025年各变量相对稳固，故全年走势更多受估值波动影响，即作风和资金影响。尽管从中期角度看，银行板块仍在经验重估净钞票经过；但从短期视角，若未有建设型资金的合手续流入，则存在往还型资金受商场作风牵引的波动。估值竖立到1倍净钞票以上夙昔，板块竖立空间仍存，皆备收益仍可期待。 全文如下 银行｜二季度基本面