大家AI行将迎来重磅时期。

　　2月26日好意思股盘后，英伟达将公布2024年四季度财报，摩根士丹利忖度，第四季度收入为410亿好意思元，略低于市集预期的420亿好意思元，市集浩大忖度营收增长率将大幅放缓至73%。

　　有分析东说念主士告诫称，手脚大家“AI总龙头”，英伟达的这份财报或将对大家AI行业产生首要影响，一朝公布策划事迹或指引不足预期可能会激励AI行业升沉，以致可能激励好意思股市集飘荡。

　　值得谨防的是，在英伟达财报泄漏前夜，好意思股市集已是疑神疑鬼，惊惶指数VIX周五大幅飙升，好意思股三大指数全线重挫。对冲基金大佬、亿万大亨投资者史蒂夫·科恩在最新的话语中暗示，忖度本年下半年好意思国经济增长将从2.5%放缓至1.5%，好意思股将出现回调。

　　英伟达重磅来袭

　　下周，大家科技圈的焦点将是大家“AI总龙头”——英伟达的财报。

　　2月26日好意思股盘后，英伟达将公布2024年四季度财报，还将给出下一季度的事迹指引。摩根士丹利忖度，第四季度收入为410亿好意思元，略低于市集共鸣和买方预期的420亿好意思元，市集浩大忖度营收增长率将大幅放缓至73%。

　　这一预期增速与2023年和2024年的高速增长比较昭彰下跌，英伟达在2023岁首次因AI飞扬竣事爆发式增长，营收捏续攀升，并束缚超出市集预期。

　　分析东说念主士指出，本次财报留情点包括：AI数据中心收入增长情况、Blackwell GB200蔓延情况，英伟达芯片的过渡情况，以及对AI愚弄部署的主见。

　　当今大家AI芯片需求捏续强盛，但与前几个季度比较，英伟达的事迹前程变得愈加复杂，关节在于英伟达的事迹指引是否与市集预期相符。

　　其中，市集尤为留情AI数据中心的收入增长，英伟达的顶级客户们（超大鸿沟数据中心）齐晋升了对AI的支拨预期，预示英伟达AI数据中心收入将捏续增长。

　　同期，面前季度英伟达正濒临重磅居品过渡（从Hopper到Blackwell），居品过渡和供应链问题可能影响英伟达的事迹。

　　毛利率方面，华尔街分析师忖度，跟着由于成本更高且良率更低的Blackwell系列出货量的加多，本季度英伟达毛利率环比上一季度会可能会出现小幅下滑。

　　此外，对于市集顾虑Blackwell GB200的蔓延亦然市集留情点，尽管大多数投资者知情，但蔓延会影响卑劣系统拼装供应链。当今来看，需乞降收入增长依然强盛。

　　据wccftech报说念，因GB200的“供应链问题”还在捏续，汇丰银行的分析师Frank Lee近日将英伟达在2026财年的NVL机架式处事器出货量预测从3.5万台下调至3万台，并将英伟达的主见股价从185好意思元下调至175好意思元，保管“买入”的评级。

　　影响多大？

　　好意思东时辰2月21日，英伟达遇到了一波抛售，适度当日收盘，股价大跌超4%，炒股最新总市值报3.29万亿好意思元。

　　摩根士丹利忖度，淌若英伟达的收入高于预期，其股价可能会高涨3%—15%，淌若财报不足预期或将有5%—10%的下行风险。

　　往日，英伟达一直是标普500指数中最进击的股票，自ChatGPT问世以来，AI来去一直主导着好意思股市集的涨跌趋势，英伟达的强盛解析也捏续鼓动标普500指数的高涨。

　　站在面前时点，好意思股市集的广度运行扩大。据Yahoo Finance分析师Jared Blikre的分析，本年以来，英伟达对标普500指数涨幅的孝顺率约为5%，远低于2024年的20%。

　　尽管市集神志发生变化，但英伟达手脚大家市值第二的公司，其财报将对大家AI行业产生首要影响，包括台积电、SK海力士、阿斯麦等芯片巨头。

　　Fundstrat的Mark Newton暗示，“英伟达依然进击，咱们从Meta、Amazon和Alphabet的电话会议中了解到，他们齐提到了英伟达，暗示他们正在进行多量成本支拨，况兼有多量资金流向英伟达。因此市集对英伟达的需求仍然额外高。”

　　财经作家Damir Tokic针对英伟达后市瞻望发表著述，合计届时该公司讲述公布时或因事迹指引欠安而点破东说念主工智能泡沫。

　　Damir Tokic忖度英伟达这次盈利和营收也会超出预期，但超出幅度可能较前几个季度有所松开。

　　超等大佬告诫

　　在英伟达财报泄漏前夜，好意思股市集已是疑神疑鬼，惊惶指数VIX周五大幅飙升，最终收涨16.28%，报18.21。

　　本日，好意思国公布的铺张者信心、房地产和办行状数据均解析欠安，市集对好意思国经济前程和通胀粘性感到焦急不安。其中，标普500指数出现本年以来最大单日跌幅，跌幅达1.7%；说念指亦大跌1.69%，亦然本年以来最大单日跌幅；纳指大跌2.2%。

　　在此之前，大摩、高盛纷纷发出告诫：好意思股近期或将发生回调。

　　对冲基金大佬、亿万大亨投资者史蒂夫·科恩（Steve Cohen）周五对好意思国经济抒发了负面主见，而且暗示加大了看空押注。他合计，责罚性关税、外侨司法以及由所谓的“政府后果部（DOGE）”主导的联邦支拨削减，将对好意思国经济产生不利影响。

　　他忖度，本年下半年好意思国经济增长将从2.5%放缓至1.5%，好意思股也将出现回调。

　　掌管对冲基金Point72的科恩暗示，自特朗普实践激进的生意计谋以来，这是他初次转向看空态度，因为这可能会加重通胀压力并缩小铺张者支拨。同期，特朗普对外侨的坚强态度可能会导致劳能源供应受限，进而影响经济增长。

　　科恩还谬误了马斯克引导下的削减成本举措，合计这些次序只会进一步毁伤经济。马斯克曾暗示，他的主见是削减2万亿好意思元的联邦支拨。

　　科恩指出，“鉴于面前宏不雅经济的不笃定性，股市可能会出现回调。面前市集神志正在发生一定经由的变化。这种情况可能只会捏续一年傍边，但显然，咱们如故渡过了最好盈利阶段，因此市集出现大幅调养也不会让我感到诧异。不外，我并不合计这会是晦气性的。”

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